Le groupe
SEGA a ouvert dès 1983 plusieurs studios de recherche & développement en interne (R&D) mais aussi en 1984 un studio nommé Studio 128, qui devient officieusement Sega R&D8 en 1988. En 1990, alors que les studios R&D deviennent les très connus SEGA AM (Amusement Machine R&D) dédiés aux jeux arcade, R&D8 devient SEGA AM2.
Dédiée aux jeux d'arcade à l'origine, l'équipe a développé des grosses franchises comme les
Virtua et les
Shenmue. Le studio a été brièvement renommé Sega Software R&D Dept. 2 en 1999 puis SEGA AM2 of CRI en 2000 avant de redevenir SEGA-AM2 en 2001. Lors de la restructuration en 2009, AM2 reprend une partie des équipes
AM3 et conserve son nom SEGA AM2. C'est le seul studio interne qui a survécu de 1984 à aujourd'hui en conservant son nom.