Midway Manufacturing Company a été fondée en 1958. En 1981, Bally fusionne sa filiale de jeux électroniques avec Midway et la société se renomme Bally/Midway Manufacturing. Une division jeux vidéo a été créée en 1988 lorsque la division jeux de Bally/Midway est achetée par les créateurs de flippers WMS. Cette division est finalement absorbée par Midway en 1991 qui reprend son nom sans Bally. En 1996, le groupe Midway entre réellement dans le monde des jeux consoles et prend le nom de Midway Games.
La société a connu plusieurs filiales et studios suite à des rachats dont
Tradewest ou
Midway Games West, anciennement Atari Games, issu du rachat d'
Atari par
WMS.
En faillite, Midway est liquidé en 2009 et ferme officiellement en 2010. Certains studios ou filiales dans le monde sont rachetés et d'autres fermés.