Le groupe
SEGA a ouvert dès 1983 plusieurs studios de recherche & développement en interne (R&D) qui deviennent tous en 1990 les très connus SEGA AM (Amusement Machine R&D) dédiés aux jeux arcade. AM Annex est l'un des tous derniers studios AM créés, en 1995. En 1999, tous les studios sont renommés et AM Annex devient AM12 puis Sega Software R&D Dept. 5 puis quelques mois après, en 2000, SEGA Rosso. Le studio ferme en 2003, fusionné dans
Hitmaker (ex-AM3).